《金基研》 清越/作者 杨起超 时风/编审
环卫服务是城市运行的基础保障，也是公共服务体系的重要组成部分。近年来，随着城镇化进程持续推进、城市管理精细化要求不断提高，环卫服务行业的需求刚性不断凸显，市场规模稳步扩容。与此同时，环卫服务行业正经历从劳动密集型作业向系统化、专业化、数字化的公共服务模式转型，市场化改革、城乡一体化、装备升级与竞争格局重塑等多重力量交织，推动行业进入结构优化与质量提升并行的新阶段。
在这一背景下，环卫服务企业的竞争逻辑正在发生根本性变化。过去依靠低价和人力规模取胜的模式逐步让位于以综合运营能力、数字化水平、装备配置实力、机制化管理体系为核心的新竞争范式。以中环洁集团股份有限公司（以下简称“中环洁”）为代表的环卫服务头部企业，具备跨区域复制能力、完善的标准化运营体系以及雄厚的资金实力等优势，有望在行业整合中持续扩大市场份额，而中小企业的生存空间则面临系统性压缩。环卫服务行业正进入效率提升、格局优化、集中度提升的新阶段。
一、国内环卫服务需求刚性增长，市场化与城乡一体化释放行业增量
在城镇化持续推进、农村人居环境整治深化、城市管理精细化的驱动下，国内环卫服务需求保持刚性增长，行业规模稳步扩容。同时，环卫服务行业市场化机制不断完善，为具备综合服务能力、跨区域运营能力的环卫服务企业带来市场机遇。
1.1、国内环卫服务需求刚性增长，行业市场规模稳步扩容
近年来，随着城镇化率提升、城市精细化管理要求提高，环卫服务行业市场规模持续扩大。根据思瀚产业研究院数据，2025年，国内环卫行业整体规模已达3,862亿元，同比增长7.3%，近五年复合增速稳定在6.8%以上。
从需求端来看，国内城镇化进程持续推进，城市建成区面积及人口密度不断提升，对环卫服务的需求刚性增长。根据国家统计局数据，2021-2025年，国内常住人口城镇化率分别为64.72%、65.22%、66.16%、67.00%、67.89%。“十五五”规划明确，到2030年常住人口城镇化率达71%。
城镇人口的持续增加与城市建成区面积的扩大，直接推动道路清扫、垃圾收运等基础环卫服务需求稳步增长。
作为环卫服务行业代表性企业，中环洁的业务布局与行业增长趋势高度契合。中环洁从传统道路清扫向城乡环境一体化综合运营延伸，正是抓住了行业需求升级的窗口期。受益于行业规模扩张带来的市场红利，近年来中环洁的营业收入稳步增长。
2023-2025年及2026年1-6月，中环洁的营业收入分别为21.43亿元、21.61亿元、22.31亿元、11.42亿元。
1.2、环卫服务市场化改革持续推进，政府购买服务成为主流模式
环卫服务市场化改革是近年来行业发展的核心驱动力。根据思瀚产业研究院数据，2025年，国内环卫服务行业的市场化率提升至78.6%，其中深圳、杭州、成都等试点城市政府采购环卫服务的覆盖率超过95%。
政府从“自己干”转向“购买服务”，不仅提升了环卫服务效率，也为专业环卫企业创造了广阔的市场空间。
市场化改革的推进得益于政策层面的持续支持。国务院及住建部多次发文鼓励通过政府购买服务、PPP模式等方式引入社会资本参与环卫运营，推动环卫服务专业化、市场化、规范化发展。各地政府也在积极探索“管干分离”模式，将环卫作业从行政体系中剥离，通过公开招标选择专业运营商，形成竞争有序的市场格局。
作为一家专注于城乡环境及公共服务的企业，中环洁的发展路径正是环卫市场化改革的典型缩影。中环洁通过参与各地政府公开招标，先后中标多个环卫一体化项目，其运营项目遍及全国22省44市，体现了市场化机制下专业运营商的竞争优势。2026年8月，中环洁连续中标沈阳市皇姑区市容环境卫生作业项目、广东开平市中心城区环卫一体化服务项目。
1.3、城乡环卫一体化趋势明显，农村环卫市场化迎来新机遇
城乡环卫一体化是当前环卫行业发展的重要方向。全国农村生活垃圾收运处置体系已基本建成，但专业化运营比例仍有较大提升空间。随着农村人居环境整治从“集中整治”转向“长效管护”，县域统筹、城乡一体、片区化运营正在成为农村环卫服务的新增长点。
农村环卫市场具有项目分散、单体规模小、管理难度大等特点，过去长期依赖村级自治和临时性投入，导致服务标准不一、管理碎片化、运营稳定性不足。当前城郊村、平原水乡、山区海岛等不同类型村庄正在形成差异化环卫治理模式，对具备跨区域管理、标准化运营、数字化调度能力的环卫服务企业提出了更高要求。
在城乡环卫一体化领域，中环洁已进行前瞻布局，其业务涵盖环境卫生、垃圾分类、市政管养、绿化养护等多个方面，运营模式覆盖城市建成区与农村区域。
综上，环卫服务需求刚性增长筑牢行业底盘，市场化改革释放效率红利，城乡一体化打开增量空间。在上述背景下，环卫服务已从劳动密集型作业升级为系统化、专业化的公共服务。以中环洁为代表的专业化环卫服务企业，有望在行业整合中持续受益。
在需求刚性增长、市场化改革与城乡一体化共同筑牢行业底盘后，环卫服务正由“量的扩张”转向“质的升级”。地方政府对城市精细化管理的要求不断提高，推动环卫服务向多领域综合运营延伸，“城市大管家”模式由此兴起，数字化则成为支撑综合运营能力的关键工具。
2.1、从单一保洁向“城市大管家”升级，服务范围持续扩展
传统环卫服务以道路清扫和垃圾收运为主，服务内容相对单一。近年来，“城市大管家”模式快速兴起，服务范围从传统保洁扩展到园林绿化、市政设施管护、水域保洁、公厕运维、垃圾分类、应急保障等领域，形成全链条服务体系。
根据环境司南数据，2026年上半年，“城市大管家”项目成交年化额（平均每年产生的营收）66亿元，同比增长18%。“城市大管家”成为环卫市场化进程中增长最快的细分板块之一。
这一模式转变的背后，是地方政府对城市精细化管理需求的提升。传统模式下，环卫、园林、市政、水务等分属不同部门管理，存在职责交叉、协调成本高、响应效率低等问题。“城市大管家”模式通过整合多类公共服务、由一家运营商统一负责，有利于提升管理效率、降低协调成本、改善服务质量，符合政府治理现代化的方向。
作为一家定位为“城市公共服务数字科技运营商”的企业，中环洁的业务结构已呈现出向综合运营转型的特征，其服务内容涵盖环境卫生、垃圾分类、市政管养、绿化养护、河道管养等多个领域。
2.2、环卫综合运营服务提升客户粘性，长期合同占比提高
与传统单一保洁项目相比，城市大管家类项目合同期限更长、服务内容更综合、替换成本更高，客户粘性显著增强。
从各地政府采购公告和特许经营项目披露看，传统环卫服务合同多为1-3年，部分项目采用“招一签三”或“2+1”等方式延长至3年左右；而涉及投建运一体化的城市大管家、环卫一体化特许经营项目，服务期普遍延长至8年、10年，个别项目可达15-30年。长期合同的增加，为环卫企业提供了更稳定的收入预期与现金流基础。
综合运营模式下，环卫服务运营商需要投入更多前期资源用于人员培训、设备配置、系统搭建、流程优化，这也在客观上形成了进入壁垒。一旦运营商建立起成熟的运营体系，并与地方政府形成良好的协作关系，续标概率颇高。这种“先投入、后收益”的模式，对环卫企业的资金实力与运营能力提出了更高要求。
2.3、数字化赋能环卫服务精细化管理，提升运营效率并增强政企互信
城市大管家模式涉及多类服务、多支队伍、多类设备，对运营管理提出了极高要求。数字化平台成为综合运营的核心支撑工具。
截至2026年初，全国已有217个地级以上城市部署了AI调度系统，智慧环卫平台在一线城市覆盖率超过80%，推动人均作业效能提升19.7%，促使单位面积服务成本下降4.2%。
数字化平台能够实现人员定位、车辆调度、作业质量监控、成本核算、绩效考核等功能的全流程管理，帮助运营商从“人盯人”的传统管理模式转向“数据管人”的精细化管理模式。这不仅提升了运营效率，也为政府监管提供了透明化的数据支撑，增强了政企互信。
在数字化建设方面，中环洁已有明确布局。通过自主研发，中环洁打造了涵盖全业务条线、贯穿项目全生命周期的城市综合管理服务智慧平台，实现全系统数字化运营，推动作业管理从“人机协同”向“数据驱动、智能决策”的新阶段迈进。
简言之，“城市大管家”模式推动环卫服务从单一保洁向全链条综合运营升级，长期合同与综合服务提升了客户粘性与收入稳定性，数字化平台则显著提升运营效率、降低成本并增强政企互信。以中环洁为代表的专业化环卫服务企业，正通过综合运营与数字化能力构建起竞争壁垒。
三、无人化与新能源化驱动装备升级，头部企业市场份额有望持续提升
如果说“城市大管家”模式重构了环卫服务的业务边界与运营逻辑，那么无人化与新能源化则从装备端重塑行业的成本结构与竞争门槛。二者相互促进：综合运营对效率与成本提出更高要求，倒逼装备升级；装备升级又反过来支撑更大范围、更高标准的综合服务。
3.1、2026年H1无人环卫项目成交年化额同比增长77%，商业化应用加速
无人环卫是近年来环卫行业最具成长性的细分方向。根据环境司南数据，2025年国内无人环卫项目成交年化额为74.7亿元。2026年上半年，国内无人环卫项目成交年化额为53亿元，同比增长77%；设备成交1,135台，同比增长106%。
更关键的变化在于落地方式：2025年无人环卫以试点为主，设备租赁仅占11%；2026年前8个月设备租赁占比升至21%，设备采购占比39%，无人化试点降至40%，这说明无人环卫商业化应用正在加速。
同时，随着人工成本的持续上升，无人环卫的经济性正逐步显现。目前单台无人清扫设备主流成交月均租金在4,000-6,000元区间，已具备与人工成本相当甚至更低的性价比优势。同时，无人清扫设备可实现24小时作业、受天气影响较小、作业质量稳定，在机场、园区、主干道等场景具有明显优势。
值得一提的是，中环洁以“无人驾驶运营管理平台”为智慧大脑、以“智能巡检”为感知神经、以“无人驾驶清扫车”为执行终端，构建起环卫领域首个“感知-决策-执行-优化”四维驱动的全流程闭环无人化解决方案。未来，随着无人化渗透率提升，无人化有望成为中环洁降本增效的重要手段。
3.2、环卫装备新能源化提速，2026年H1新能源环卫车销量同比增长105%
新能源化是环卫装备升级的另一条主线。政策层面，公共领域新增或更新的环卫车辆中，新能源比例要求不低于80%，为新能源环卫车提供了强有力的政策支撑。
根据银保监会交强险数据，2023-2025年，国内新能源环卫车销量分别为6,248辆、9,432辆、16,119辆，CAGR为60.62%；渗透率分别为8.12%、13.44%、21.11%。2026年1-6月，国内新能源环卫车销量达13,074辆，同比增长105%，渗透率升至29.38%。
作为环卫服务运营商，中环洁在沈阳、阳泉、六安、宁波等地已陆续投入新能源环卫车辆，覆盖洗扫车、高压清洗车、垃圾收运车等多种车型，并配套建设充电设施，在降低运营成本的同时提升项目竞争力。
3.3、装备升级提升环卫服务行业门槛，中小企业生存空间被压缩
传统环卫服务以人力为主，进入门槛偏低，大量中小民企可以凭借低价策略参与竞争。但随着装备升级，环卫服务企业不仅需要投入更多资金用于设备采购或租赁，还需要具备设备管理、技术维护、数据分析等综合能力，中小企业的生存空间被压缩。
同时，装备无人化与新能源化也改变了环卫服务行业的竞争逻辑。过去比的是“谁更便宜”，现在比的是“谁更高效、更智能、更绿色”。
具备装备配置能力、数字化管理能力、资金实力的环卫服务头部企业，能够在项目投标中展现更强的综合竞争力，获取更大份额的市场订单。
总的来说，无人环卫项目成交年化额与新能源环卫车销量的攀升，表明环卫装备体系正在重塑，环卫服务行业正从人力密集型向技术驱动型转变。商业化落地提速与政策强力支持，使环卫服务头部企业在效率、成本与绿色化方面优势凸显。
四、央国企成交年化额占比攀升，环卫头部民企凭借机构化能力突围
如果说无人化与新能源化重塑的是环卫行业的装备端与成本结构，那么央国企大举入场、民企加速分化，则是这一趋势在竞争格局上的直接体现。在这一变局中，具备机构化能力的环卫服务头部企业有望凭借可复制、可管理的组织体系率先突围。
4.1、央国企成交年化额占比快速增长，环卫服务行业竞争格局重塑
近年来，央国企在环卫服务领域的份额快速提升。
根据环境司南数据，2023-2025年及2026年1-6月，央国企在环卫市场成交年化额中的占比分别为34%、36%、43%、44%；2026年6月单月进一步提升至53%。
央国企入场改变了环卫服务行业的竞争格局。一方面，央国企凭借资金实力、融资成本优势、抗风险能力，能够承接账期更长、规模更大的项目；另一方面，地方政府在财政承压背景下，倾向于选择“风险更低”的央国企作为合作方。这使得靠低价竞争的中小环卫民企生存空间被压缩。
央国企入场加剧了大型项目竞争，但也逐步形成“国企总包+民企分包”的分工格局，具备专业运营能力的民企仍可通过分包或联合体模式参与大项目。
4.2、央国企拼资源民企拼体系，机构化能力成民企突围关键
在央国企带来的竞争压力下，具备机构化能力的环卫服务民企更有可能突围。所谓机构化能力，是指企业不依赖个人关系或单点项目，而是依靠可复制、可管理、可审计的组织体系来持续获取和执行项目。具体涵盖市场拓展能力、标准化运营能力、数字化管理能力、装备配置能力、人员管理能力、财务风控能力等维度。
具备机构化能力的环卫服务头部民企，不仅能跨区域复制项目经验、承接综合性项目，还能通过数字化手段提升管理效率，在回款压力下保持现金流稳定；其项目续标率、人均效能、成本控制能力等均明显优于中小民企。同时，环卫服务行业内企业的盈利能力出现分化。
作为具备一定机构化能力的民营环卫企业，中环洁凭借“总部集中管理、项目公司落地运营”的组织架构、自研数字化平台、覆盖多省市的项目布局，以及多项专利及软件著作权等积累，形成了综合竞争优势。
2023-2025年及2026年1-6月，中环洁的毛利率分别为28.22%、29.24%、27.97%、29.92%，ROE分别为15.12%、12.40%、11.13%、5.13%。同期，根据东方财富Choice数据，中证行业分类“公用事业-市政环卫”类目中的6家上市公司（已剔除1家财务数据异常公司），毛利率均值分别为21.39%、21.93%、21.90%、21.65%，ROE均值分别为6.80%、5.76%、3.99%、2.60%。
4.3、环卫服务行业并购整合加速，头部企业有望持续受益
随着竞争加剧和门槛提升，环卫服务行业并购整合正在加速。一方面，部分中小民企因回款压力、利润下滑而寻求退出，为头部企业提供了并购机会；另一方面，央国企入场后也倾向于通过并购快速获取运营能力与项目资源。
具备资金实力、管理能力、品牌优势的环卫服务头部企业，能够通过并购快速获取项目资源、扩大市场份额、增强规模效应。同时，并购也有助于环卫服务头部企业优化区域布局、补齐业务短板、提升综合竞争力。
作为新三板挂牌企业，中环洁具备一定资本运作条件，为其后续通过定增、并购等方式扩张提供了可能性。同时，中环洁持续建设机构化能力，有望借此穿越周期。
综上，在环卫服务领域，央国企凭借资源与信用优势快速做大份额，民企则以机构化能力构筑护城河，二者在博弈中逐步形成“总包+分包”的新分工格局。同时，竞争格局的演变也推动环卫服务行业并购整合提速，“强者恒强”的行业格局正加速形成。
五、环卫服务行业政策红利持续释放，赋能现金流改善与市场扩容
竞争格局重塑之外，政策环境的变化同样深刻影响着环卫服务行业的现金流与市场空间。近年来，化债政策缓解地方财政压力，支付保障政策强化执行，乡村振兴与县域统筹打开农村市场。多重政策红利叠加，为具备机构化能力的环卫服务头部企业创造了更有利的发展条件。
5.1、化债政策缓解地方财政压力，环卫服务支付环境改善
环卫服务行业面临的核心痛点之一是回款周期长、应收账款规模大，由此带来的资金占用对企业的现金流与盈利能力造成压力。从行业整体来看，化债政策有望成为改善环卫服务企业现金流的重要催化剂。
2024年以来，国家推出一揽子化债政策，包括发行特殊再融资债券、推动地方政府债务置换等，为缓解地方财政压力提供了政策支持。
化债政策的推进对环卫服务行业具有积极意义。一方面，地方政府获得化债资金后，有能力支付拖欠的服务费用，改善运营商的回款状况；另一方面，财政压力缓解后，地方政府也有能力维持或增加环卫服务投入，保障项目正常运营。
5.2、支付保障政策强化执行，助力环卫企业改善现金流与资产质量
2020年施行的《保障中小企业款项支付条例》对机关、事业单位和大型企业支付中小企业款项作出了明确规定，要求自货物、工程、服务交付之日起30日内支付款项，最长不得超过60日。
2024年以来，国家进一步强化对中小企业账款支付的保障力度，推动各地建立拖欠账款清理长效机制。
该条例的强化执行，有助于约束地方政府和事业单位的支付行为，缩短回款周期，改善环卫企业的现金流状况。虽然实际执行效果因地区而异，但政策方向明确，长期来看有利于环卫服务行业健康发展。
环卫服务的客户以地方政府与事业单位为主，账款拖欠问题长期存在。环卫服务企业直接受益于支付保障政策的强化实施。随着支付保障政策落地执行，环卫服务企业的应收账款回收情况有望进一步改善，信用减值压力有望减轻。
政策红利已在环卫服务头部企业财报中得到验证。以中环洁为例，2025年，其经营活动现金流净额为1.51亿元，同比增长91.25%；2026年上半年达到1.58亿元，同比增长318.93%。环卫服务企业现金流的改善，说明化债政策与支付环境改善正在产生积极效果。
5.3、乡村振兴与县域统筹双轮驱动，打开农村环卫市场空间
乡村振兴与县域统筹政策不仅扩大了农村环卫服务需求，也在改善项目支付环境。2026年中央一号文件提出加强县域基本公共服务供给统筹，推动县域基础设施一体化规划建设管护，健全农村基础设施管护长效机制。
在县域统筹模式下，农村环卫项目更多由县级层面统筹组织，财政保障层级提升，项目合同更规范，绩效考核和资金安排更清晰。相比过去分散到村、镇的小额临时性投入，县域打包项目更有利于形成稳定服务关系，也为企业改善回款预期提供了制度基础。
对中环洁等环卫服务头部企业而言，乡村振兴与县域统筹这类政策变化有助于提升农村环卫项目的可持续性。随着县域统筹政策落地，中环洁有望在县域打包招标中获得更多项目机会，进一步拓展业务版图。
概而言之，化债政策改善支付环境，支付保障政策缩短回款周期，乡村振兴与县域统筹拓展农村市场空间，三者共同构成环卫服务行业的政策支撑体系。这些政策红利不仅缓解了环卫服务企业长期面临的现金流压力，也为行业市场化、规范化发展奠定了基础，具备机构化能力的头部企业有望在政策赋能下持续受益。
六、结语
现阶段，国内环卫服务行业正处于需求刚性增长与供给结构升级双重驱动的发展窗口期。城镇化率提升、市场化改革深化、城乡一体化推进构成了环卫服务行业规模扩张的底层支撑；“城市大管家”模式的兴起、无人化与新能源化装备的加速渗透，则从服务内容与成本结构两个方向重塑了行业的运营逻辑与竞争门槛。
与此同时，央国企大举入场改变了环卫服务市场份额的分配格局，头部民企依靠机构化能力在博弈中寻求突围。政策层面，化债推进、支付保障强化、乡村振兴与县域统筹等红利叠加，正在边际改善环卫服务行业的现金流状况，并拓展农村市场空间，为头部企业的持续发展提供了更为有利的外部条件。
发布评论
评论