图源：北京农商行官网
筹备IPO十余年，北京农商行漫长的上市之路。
近日，北京农村商业银行股份有限公司（以下简称“北京农商银行”）在其最新发布的上市辅导进展报告（第三十二期）中提到，“本辅导期内，IPO工作计划有所延后”。
为何延后？这次北京农商行又遇到什么问题。上一次启动辅导备案还是2018年9月，近七年进度缓慢，资产规模1.3万亿元的农商行何时才能被资本市场“拥抱”。
01
漫长的IPO
随着中国经济发展，近年来不少银行上市，如：成都银行、 贵阳银行 、青岛银行、重庆银行等，而北京农商行的上市之路却波折不断。
资料显示，早在2011年12月，该行股东大会便决定成立IPO领导小组，正式将上市纳入议程。
然而十余年后，曾经规模比北京农商行小的银行都上市了，而北京农商行还停留在辅导阶段。
2018年9月北京农商银行上市再进一步，北京农商银行与中信建投证券、中金公司签署了辅导协议，可以说这一动态算是其进入上市的操作阶段。中信建投证券、中金公司对该项目寄予厚望，但最终又停滞了。
不过在辅导期间，北京农商银行完成了股权确权、资产确权及治理制度体系建设等一系列基础工作，并在2020年提出了“全力推进IPO战略实施”的口号。
在2022年年度报告中，北京农商行监事会在披露2023年工作重点时再次提及上市，称要立足本行公司治理实际和经营发展需要，聚焦监管要求，对标上市标准，借鉴先进同业，切实履行好监督职责。
公开信息显示，从2020年至2023年间，该行多次审议延长上市方案的有效期；到了2024年5月，董监事会办公室（IPO办公室）更名为“战略发展部”，职责也转向了更广泛的战略规划。
七年内共发布了三十二期辅导报告，创下了A股IPO辅导周期的纪录。然而，上市工作并未取得实质成效。
02
“暗藏”危机
公开数据显示，2025年一季度北京农商行实现利润总额27.61亿元，同比增长1.27%；净利润23.59亿元，同比增长1.39%。
在非息收入上，今年一季度改行投资收益为12.57亿元，较上年同期下降1.47亿元，降幅为10.47%；公允价值变动收益为-4.79亿元，较上年同期实现0.53亿元，由正转负，变动额为-5.32亿元。
截止2025年3月末，北京农商行总资产达到1.31万亿元；一季度实现营业收入39.70亿元，同比下降12.63%；一季度实现净利润23.59亿元，同比增长1.39%。
近年来北京农商行净息差持续下降，2024年仅为1.00%，较2023年的1.05%继续下降5个BP。2023年该行净息差1.52%，低于上市农商行平均水平，目前北京农商行净息差处于低位。
净息差的下降意味着银行在存贷款业务上的利润空间被压缩，随着银行业整体面临存款定期化趋势，负债成本压力会更为突出。净息差的下降也对其盈利能力产生负面影响，有效提升净息差，成为其亟待解决的现实问题。
03
诸多问题待解决
北京农商银行之所以上市困难重重，背后有诸多问题。
首先，北京农商行由北京农信社改制而来（2005年成立），但早期农信社遗留的不良资产处置和股权确权问题复杂，处理这些股权及遗留问题较为棘手。
其次，北京农商行前十大股东持股比例仅约60%（北京国资占比31%），未形成绝对控股，可能不符合监管对农商行 "国有资本主导"的实际要求。
截至2024年末，法人股占比达到77.35%，自然人股占22.65%；国有控股企业持股比例合计为56.09%。目前，第一大股东北京金融控股集团有限公司仅持有约10%的股份。
另外，作为农商行，其支农支小业务比例尚弱，而北京农商行对公贷款中，房地产、基建等传统行业占比较高（2023年约45%），涉农贷款占比仅12%，这在业务上体现出其名不副实。在2022年该行还因"贷款违规流入房地产"被罚，暴露业务合规短板。以上问题是阻碍北京农商行上市的重要因素之一。
去年，北京农商行再度“换帅”，“70后”华夏银行行长关文杰“空降”北京农商行，关文杰在职期间，虽然对业绩的提升较为明显，但该行却收下了巨额罚单。
内控风险管理一直是该行的短板，今年，北京农商银行就收到一张900万元罚单。
1月17日，中国人民银行北京市分行发布行政处罚信息，北京农商行因存在十项违法违规事实，被警告并没收违法所得，同时被处罚款共计902.27万元。这是央行北京市分行开出了2025年的第一张罚单，也是北京农商银行时隔近3年再次收到的百万罚单。
具体来看，北京农商银行此次涉及多个环节，包括数据造假、匿名开户、反洗钱识别率低等问题。一同被处罚的还有7位对违法违规行为负有直接责任的相关负责人。
而上一次百万级罚单则是在2022年11月，由北京银保监局于作出因EAST数据漏报、报送不一致、数据错报及其他与数据报送相关的违规问题，收到北京银保监局的行政处罚。
此次罚单的开出，再次暴露了北京农商银行在内部控制、风险管理等方面存在的问题。
公开资料显示，目前全国四家总资产超过万亿元的农商行中，仅北京农商银行还未上市。而重庆农商行、上海农商行和广州农商行均已成功登陆资本市场，各家发展也较为稳定，而北京农商行想要上市需要做的事情还有很多。
发布评论
评论