9月24日，风电装备板块逆势拉升，吉鑫科技（601218.SH）、威力传动（300904.SZ）双双涨停，天能重工（300569.SZ）涨6.88%、大金重工（002487.SZ）涨4.96%，锡华科技（603248.SH）涨4.89%。
消息面上，自然资源部近日提及海上风电装机容量翻番目标，海外亦有催化传来，在德国批准《海上风电法》修正案草案后，有国内企业在汉堡国际风能展拿下大单。机构建议重视海上风电板块布局机会。
海内外利好共振
自然资源部近日表示，“十五五”期间，我国将加强海洋开发利用保护，预计到2030年，全国海洋生产总值将突破13万亿元；海上风电装机容量将实现翻番，达到1亿千瓦。
此前发布的《可再生能源发展“十五五”规划》明确提出，“十五五”期间全国海上风电新增开工规模在1亿千瓦左右，2030年累计装机规模将达到1亿千瓦以上。
在订单层面，根据风电行业公开信息，9月前三周，陆上风电集采确定性订单约12.4GW，框架采购合计18GW，含塔筒均价维持在2048元/kW左右；同期4个海上项目共7.3GW启动前期咨询，被视为“十五五”规划落地后的先行信号。
海外市场透露的信号同样强烈。德国联邦内阁近期批准《海上风电法》修正案草案，该法案将于2027年1月1日正式生效。该方案将差价合约机制引入德国海上风电框架，并计划将项目标准运营期限由25年延长至35年。
行业景气拐点或确立，四大细分方向待挖掘
综合海内外行业变化，机构普遍看好风电板块估值修复潜力，主要逻辑是欧洲供给受限+电价托底，涨价周期打开全球利润空间；国内出海量利齐升，成本与效率优势打开中长期天花板；“十五五”规划锚定需求中枢上移，海内外共振开启景气拐点。
兴业证券在研报中指出，国内海上风电将加快由近海向深远海、由示范应用向规模化发展。与此同时，欧洲海上风电新增装机有望进入高速增长阶段，但本地产能释放滞后、关键环节存在供给缺口，我国企业有望凭借技术与成本优势切入欧洲市场。
大金重工（002487.SZ）主要提供风电基础装备“建造+运输+交付”一站式解决方案，公司持续拓展全球深远海风电市场。在近日举办的2026德国汉堡国际风能展期间，大金重工与挪威船舶设计企业Ulstein签署新一代海上基础安装船设计合同。
东方电缆（603606.SH）主营海底电缆、陆地电缆等产品的设计研发、生产制造、安装敷设及运维服务，公司持续加大研发投入，聚焦核心技术突破。2026年半年报显示，东方电缆多项高端线缆产品实现技术成果转化，在超高压海洋输电、深水油气开发、深远海风力发电、超高压陆上直流输电等领域实现工程化应用；大长度三芯500kV海缆实现全球首次应用；全球首根海上风电用±500kV大长度柔性直流海底电力电缆完成交付。
锡华科技（603248.SH）主要从事大型高端装备专用部件的研发制造与销售，该公司不断升级风电齿轮箱专用部件的制造技术，产品研发进度与市场大功率风电齿轮箱开发保持同步。该公司表示，将继续深耕风电齿轮箱铸件领域，优化产品结构，开发高附加值海风配套产品。
根据行业政策、订单趋势等情况，机构梳理出风电板块四大细分方向。一是整机，随着风机价格企稳回升，下半年高价订单交付占比提升，制造端毛利率迎来确定性修复拐点；二是海缆，深远海开发提升单位价值量，超高压及柔直海缆毛利率维持高位，龙头有望受益；三是塔筒管桩，国内加工费见底、产能利用率回升迎来盈利拐点，欧洲本土产能受限驱动订单外溢，出海打开盈利天花板；四是零部件，伴随大型化放缓、价格企稳，铸件、叶片涨价带动盈利修复，具备潜在海外拿单机会。
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