半年时间，净利润增速从同比大跌72.4%到同比增长5.5%神奇反转，究竟是大力出奇迹，还是在“秀财技”，看了天津银行2023年财报，想必不少投资者都会发出这样的疑问。
近期，天津银行披露年报显示，该行2023年实现营业收入164.56亿元，同比增长4.4%；实现归母净利润37.6亿元，同比增长5.5%，营收净利润实现双增。
虽然只是5.5%的小幅增长，但这份财报显然已经完全超乎预期。要知道2023年上半年，天津银行的归属净利润还仅为8.34亿元，同比下滑72.4%。也就是说，在下半年天津银行赚了约30亿元，对于利润主要来自息差的金融机构而言，这样的业绩反转确实不多见。
更让人意外的是，今年天津银行破天荒的发布了年度分红预案，拟每10股现金分红1.2元，一举摘掉了“铁公鸡”的帽子。那么，短短半年时间内，天津银行是如何逆风翻盘的呢？
实际上，作为银行的“基本盘”，2023年天津银行的净利息收入、手续费及佣金收入依旧承压，净利润翻盘全靠投资收益拉动。
数据显示，2023年天津银行的净利息收入为114.20亿元，同比下滑0.5%；手续费及佣金净收入为15.70亿元，同比下滑6.9%；交易净损益为3.6亿元，同比下滑54.6%；终止确认以摊余成本计量的金融资产产生的收益净额为0.31亿元，同比下滑69.6%，几乎全线下滑。
相比之下，去年天津银行实现了投资收益为29.26亿元，同比增长84.6%。但对于这部分投资收益如何取得的，天津银行并没有明确说明，只是说“投资收益为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具投资收益，包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资、基金、资产管理计划及信托计划和理财产品的收益以及交易性金融负债的支出。”
对于此项收益的大幅增长，天津银行表示：主要是由于本行积极拓宽非息收入来源，提升投资收益水平。
但从财报来看，天津银行所谓的投资收益或与资产减值损失有关。数据显示，截至2023年末，该行预期信用损失模型下的减值损失为77.7亿元，同比微增3.3%，其中上半年减值损失为51.7亿元，同比增幅高达130%，而下半年减值损失仅为26亿元。
资产减值损失剧烈波动背后，天津银行房地产不良贷款余额变化尤为明显。2023上半年末，天津银行的不良贷款总额为59.29亿元，到年末已减少至40.97亿元，减少的这18.3亿元里，有将近13亿元是房地产行业的不良贷款，房地产对公的不良贷款金额从16.2亿元降至3.4亿元；不良贷款率也从5.1%降至1.1%，下降4个百分点。
与此同时，天津银行的不良率从年中的2.24%一下子降到了1.70%。对于这一系列变动，究竟是加大不良贷款清收所致，还是仅仅是放松了不良认定美化数据，不得而知。
而且天津银行的拨备覆盖率维持在较低水平，截至2023年末为153.25%，已经逼近150%的监管标准，相比之下国家金融监管总局发布的数据显示，2023年中国银行业整体的拨备覆盖率则维持在205%左右，城商行的拨备覆盖率为194.94%，三大直辖市城商行，北京银行、上海银行和重庆银行的拨备覆盖率依次为217.65%、284.54%和251.88%。
众所周知，拨备覆盖率是银行调节利润的工具，银行不希望利润增速过高时，拨备可以多计提一些；盈利表现不好时，需要增加利润，拨备可以少计提，以此达到平滑利润的目的。
显然，天津银行将拨备覆盖率已经发挥到了极限，如果将拨备覆盖率提升至行业平均水平，天津银行的利润势必会受到不小的影响。
凭借极限的会计政策和投资收益，虽然天津银行2023年的勉强取得合规的成绩，不至于出现负增长，但实际上其净利润尚未恢复到三年前的水平，早在2015年其净利润就已经达到了49.16亿元，但近年来其业绩下滑明显，营收从2019年的170.54亿元降至2023年164.56亿元，净利润从45.48亿元下滑至37.60亿元。由此来看，天津银行的盈利质量仍待提高。
出品｜华博商业评论
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