近日，浙商银行发布2025年上半年半年报。
报告显示，该行实现营业收入332.48亿元，同比下降5.76%；净利润76.67亿元，同比下滑4.15%。尽管资产规模突破3.3万亿元，但目前浙商银行依然面临结构失衡、资产质量承压、资本约束加剧等问题。
细观收入结构，利息净收入230.46亿元，同比下降2.52%，非利息收入102.02亿元，降幅高达12.33%，显著高于利息收入降幅。
这说明该行在财富管理、投行业务等轻资本业务拓展上遭遇瓶颈。特别是在当前利率市场化深化、息差持续收窄的背景下，过度依赖利差收入的盈利模式正面临严峻考验。
尽管该行通过数字化改革发力供应链金融、平台化服务等特色业务，但新业务对收入的贡献尚不足以抵消传统业务下滑的影响
资产规模方面，总资产33464.85亿元，较上年末微增0.63%，其中贷款总额增长1.69%，存款余额突破2万亿元，较上年末增长7.47%。存贷款增速的差异，既反映了该行在负债端获取低成本资金的能力，也暴露出资产投放谨慎的态度。
这种“稳存款、缓投放”的策略，可能与经济环境下行的风险考量有关，也折射出优质资产稀缺行业的共同困境。
资产质量指标呈现分化态势。不良贷款率1.36%，较上年末下降0.02个百分点，但拨备覆盖率却下降8.89个百分点至169.78%，贷款拨备率也下降0.15个百分点至2.31%。
这种“不良率降、拨备覆盖率亦降”的现象，可能意味着该行通过降低拨备计提来平滑利润，但也相应削弱了风险缓冲能力。
值得一提的是，该行公司贷款主要集中在制造业、批发零售业和房地产业，这些行业在当前经济周期中均面临不同程度的压力，未来资产质量变化需持续关注。
资本充足指标显示，资本充足率12.31%，较上年末下降0.3个百分点；一级资本充足率9.62%和核心一级资本充足率8.39%，均微升0.01个百分点。这三项指标虽满足监管要求，但距离行业优秀水平仍有差距，特别是核心一级资本充足率接近监管红线，可能制约该行未来的资产扩张能力和业务创新空间。
另外，浙商银行近期经历了一系列高层人事调整。2024年以来，该行先后迎来新任党委书记和行长，多位副职领导也有相应变动。新管理层上任后，明确提出“深耕浙江、拥抱数字化、强化风控”的战略方向，但在战略落地过程中，不可避免地面临业务转型与短期业绩压力的平衡难题。
有消息称，该行正在推进组织架构优化，试图打破部门墙，建立更加客户导向的协同机制。同时，在绩效考核上加大了对轻资本业务、客户综合贡献度的权重，引导业务结构向更可持续的方向转变。
然而，改革成效尚需时间验证，且在转型过程中，不可避免地会遇到传统业务萎缩与新业务增长不同步的阵痛。
与同业相比，浙商银行在数字化金融、平台化服务方面布局较早，曾创新推出池化融资、易企银等系列产品，形成了一定的差异化特色。但随着其他银行纷纷跟进类似业务，先发优势正在减弱。如何在新一轮竞争中保持创新活力，构建真正的护城河，成为管理层需要直面的挑战。
2025年上半年，多家股份制银行面临营收增长乏力、息差持续收窄的压力。在支持实体经济、让利企业的政策导向下，银行业整体盈利增速放缓已成为新常态。与此同时，监管对资本管理、风险控制的要求日趋严格，银行经营面临“既要、又要、还要”的多目标平衡难题。
银行业的分化趋势正在加剧。那些能够较早完成业务结构调整、打造出特色优势、风险管控能力突出的银行，将在新一轮竞争中脱颖而出。
对浙商银行而言，如何将浙江民营经济活跃的区域优势转化为业务优势，如何将数字化能力真正渗透到业务全流程，如何建立与业务转型相匹配的风险管理体系，将决定其未来在银行业格局中的位置。
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