近日，平安银行发布2025年半年度报告据财报披露，2025年上半年，平安银行实现营业收入693.85亿元，较去年同期下降10.0%；实现净利润248.70亿元，同比下滑3.9%。
营收与利润双降的局面，在近年来国内上市银行中较为罕见，尤其对于以零售战略见长的股份制银行。
尽管利润降幅控制在个位数，但营收的大幅下滑仍引起市场广泛关注，反映出该行在息差收窄、中间业务增长乏力等多重压力下的经营现实。
从资产负债结构来看，截至2025年6月末，平安银行资产总额达58749.61亿元，较上年末微增1.8%，增速较往年明显放缓。
其中，发放贷款和垫款本金总额34084.98亿元，较上年末仅增长1.0%，显著低于行业平均水平，反映出在经济周期承压背景下，银行的风险偏好趋于谨慎，信贷投放节奏有所控制。
负债端表现略好，负债总额53648.99亿元，较上年末增长1.7%；吸收存款本金余额36944.71亿元，较上年末增长4.6%，存款增速显著高于贷款增速，存款稳定性进一步增强，但也在一定程度上增加了负债成本压力。
这一存贷款增速差异，既可能是银行主动调整资产负债策略的结果，也映射出当前有效信贷需求不足的市场环境。
资产质量方面，平安银行仍保持相对稳健的风险管控水平。截至2025年6月末，不良贷款率为1.05%，较上年末微降0.01个百分点，延续了近年来稳中有降的趋势，显示其资产质量整体可控。
不过，拨备覆盖率238.48%，较上年末下降12.23个百分点，虽然仍处于行业较高水平，但下降幅度较为明显。
拨备覆盖率的降低，一方面可能与银行通过释放拨备以平滑利润波动有关，另一方面也提示在经济不确定性仍存的背景下，未来风险抵御能力需持续强化。尤其考虑到长三角、珠三角等传统优质区域的局部风险暴露，以及零售业务中信用卡和消费贷资产质量的波动，平安银行在资产质量管控上仍需审慎前行。
从行业视角看，平安银行的业绩表现并非个例，而是反映了当前银行业的普遍困境。
2025年以来，利率市场化进程深化叠加多次降息政策，使得银行净息差进一步收窄，成为营收下滑的核心因素。
同时，资本市场波动影响理财代销、托管等中间业务收入，保险代销、投行业务也面临增长瓶颈。此外，部分区域城投债务化解、房地产风险持续出清等因素，均对银行资产质量和利润增长构成压力。
平安银行作为零售转型的标杆，其业绩波动尤其具有象征意义——零售业务并非逆周期"万能药"，在经济下行周期中同样会面临周期性调整的压力。
人事与战略层面，平安银行近年来持续推动的高管团队专业化与年轻化进程，为其应对行业变局提供了组织保障。2024年以来，该行在科技金融、绿色金融、普惠金融等领域进一步加大资源投入，试图通过结构调整寻找新增长点。
然而，战略转型的效果仍需时间验证，短期内难以完全抵消传统业务下滑的影响。如何在保持零售业务特色的同时，找到对公业务与金融市场业务的新平衡点，将是其未来发展的关键。
未来，平安银行面临的挑战与机遇并存。经济复苏进程、利率环境变化、资产质量走势等外部因素仍存在不确定性；该行在零售客群基础、科技赋能能力、集团协同优势等方面的积累，仍为其长期发展提供重要支撑。
对于投资者和市场观察者而言，平安银行此次中报业绩既是一次压力测试，也为理解中国银行业转型进程提供了一个样本。在金融供给侧改革持续深化的背景下，平安银行能否在阵痛中重塑竞争力，值得持续关注！
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